Originalmente chamado Gulab Bhavan. Foi construído sob a supervisão de Janki Nath Madan, um engenheiro real da corte de Maharaja Pratap Singh, o último governante Marajaha de Jammu e Caxemira, na Índia. Após a independência da Índia, o palácio passou a chamar-se "The Grand Palace" em 1956 e, finalmente, "LaLit Grand Palace Srinagar" em 2008.
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